مخاطر تنفيذ التداول

الانزلاق

تهدف شركة FXCM إلى تأمين عملائها بأفضل الأسعار المتاحة وتشغيل جميع الأوامر في المعدل المطلوب. مع ذلك، تخضع الأوامر في بعض الأوقات للانزلاق وذلك بسبب زيادة في حجم التداولات أو التقلبات في أسواق العملات. يحدث هذا الشيء في أغلب الأحيان أكثر خلال الأخبار الأساسية.

إن التقلب وشدة الحركة في السوق قد يخلقا ظروفا يصعب معها تنفيذ الأوامر مما يعني أن هذه الأوامر قد يتم تنفيذها بعيدة بعدة نقاط عن سعر السوق. على الرغم من أن المتداول يرغب بأن يتم تنفيذ أوامره على سعر معين، فإن السوق قد يتحرك بشكل كبير وأن الأوامر سيتم تنفيذها على ثاني أفضل سعر أو على القيمة السوقية العادلة. وبالمثل، فإن زيادة الحجم يمكن أن يؤدي أيضا إلى حدوث هذا الانزلاق في حال عدم وجود سيولة لتنفيذ كل التداولات على السعر المطلوب.

إن مفهوم الانزلاق لا يتواجد فقط في سوق الصرف الأجنبي حيث أنها كثيرا ما تحدث في أسواق الأسهم والعقود الآجلة. من المهم الإشارة إلى أن ميزة تنفيذ الأوامر "السعر ضمن نطاق" على محطةFXCM للتداول تتيح للمتداولين التحكم في نسبة الأخطاء المحتملة التي هم على استعداد لتقبلها. يشير الصفر إلى عدم القبول بأي انزلاق. عندما يتم اختيار الصفر، فإن المتداول يخبر FXCM بذلك أنه لا يجوز تنفيذ الأمر إلا بناء على السعر المطلوب، أو لا يتم تنفذه على الإطلاق. إذا اختار المتداول قبول نطاق من الأخطاء المسموح بها لرفع احتمال تنفيذ أوامره، فإن تلك الأوامر سيتم تنفيذها على أفضل الأسعار المتاحة داخل نطاق محدد. قد يشير العميل على سبيل المثال إلى أنه على استعداد لأن يتم تنفيذ أوامره ضمن نطاق نقطتين فقط. سيقوم النظام بعد ذلك بتنفيذ أوامر العميل ضمن نطاق مقبول (في هذا المثال نقطتين) وذلك إذا تحرك السوق بسرعة ضمن هذا السعر. إذا كان النظام لا يمكن قبوله ضمن النطاق المسموح به، فإن تنفيذ الأمر سيتم رفضه.

عندما يتم إعطاء أمر الإيقاف، فإنه يتم تنفيذه على أفضل سعر متاح ولكنه لا يوجد ضمانة على تنفيذ الأمر على السعر المعطى. لذلك فإن أوامر التوقف قد تؤدي إلى حدوث انزلاق اعتمادا على ظروف السوق.

لقد حصلت شركةFXCM على علاقات مصرفية وثيقة مع بعض أكبر البنوك والمؤسسات المالية في العالم. إن تواجد العديد من مقدمي الأسعار له أهمية خاصة في الأسواق المتقلبة. عندما يقوم بنك أو بنكين بتحديد فرق كبير بين أسعار البيع أو الشراء أو ببساطة يتجنبان التسعير على الإطلاق. ولكن مع وجود العديد من البنوك الكبرى التي تزود شركةFXCM بالأسعار، فإن ذلك سيؤمن فروق أسعار منافسة حتى عندما يتقلب السوق وقت الأخبار.

التأخير في التنفيذ

قد يحدث التأخير في التنفيذ لأسباب مختلفة، مثل القضايا التقنية وذلك عند اتصال المتداول بواسطة الانترنيت إلى مخدمات شركة FXCM مما قد يتسبب في "تعطيل" الأوامر. من الممكن أن لا تحافظ محطة FXCM للمتاجرة على كمبيوتر المتداول على اتصال دائم بمخدمات FXCM بسبب عدم وجود قوة في الإشارة وذلك بسبب الاتصال عن طريق اللاسلكي أو الهاتف. الاتصال الهاتفي قد يؤدي إلى حدوث الخلل وتقطع في الإشارة، وتوقف في محطة التداول للعملات الأجنبية، مما يؤدي إلى تأخير في نقل البيانات بين محطة التداول على كمبيوتر المتداول ومخدم شركة .FXCM أحد الوسائل هي التحقق من اتصالك مع مخدم FXCM مع جهاز الكمبيوتر الخاص بك. لمزيد من المعلومات حول كيفية القيام بذلك الرجاء زيارة http://www.fxpowercourse.com/techsupport/tracert.htm.

إعادة الأوامر

التقلبات في الأسواق تخلق ظروفا تجعل من الصعب تنفيذ الأوامر على الأسعار المعطاة وذلك نظرا إلى الحجم الكبير للأوامر. بحلول الوقت الذي يمكن عنده تنفيذ الأوامر، قد يكون سعر الشراء / البيع الذي يرغب عنده الطرف الأخر قبوله بعيدا بعدة نقاط عن السعر الذي يرغب به المتداول.

في الحالات التي تكون فيها السيولة غير كبيرة بما فيه الكفاية لتنفيذ الأوامر ضمن نطاق الإغلاق أو أوامر الدخول أو أوامر الحد فإن الأوامر قد يتم رفضها وإيقافها إلى أن يتم تنفيذها. توفرFXCM أمر "على أفضل سعر" من أجل المتداولون الذين يرغبون في تجنب هذه الحالة.

اتساع الفروق

تسعى شركة أف أكس سي أم جاهدة إلى توفير فروق منافسة ومنخفضة بين أسعار البيع والشراء. على الرغم من ذلك قد يتواجد بعض الحالات التي تتسع بها هذه الفروق بين عن تلك الفروق الاعتيادية. قد تتسع الفروق بشكل جوهري وذلك خلال فترات الأخبار بغية التعويض القدر الهائل من تقلبات السوق. إن اتساع الفروق قد يستمر لبضعة ثوان أو قد يدوم عدة دقائق. تنصح شركة أف أكس سي أم المتداولون بشدة إلى توخي الحذر عند التداول في فترات الأخبار ومتابعة رصيد الحساب، الهامش المستخدم بالإضافة إلى حركة السوق.

تعليق الأوامر

توفر شركة FXCM لعملائها فرصة التداول من دون غرفة عمليات. تستخدم FXCM ما يسمى ب ( STPوهو ما يعني straight through processing system) حيث يتم إرسال أوامر العملاء من خلال البنوك ويتم تنفيذها على أسعار البنك بشكل مباشر. قد يحدث تعليقا للأوامر خلال تلك الفترات التي يكون فيها حجم التداول كبير. تحدث هذه الحالة عندما تجد الأمر في نافذة "الأوامر" بعد أن يتم تنفيذها. سوف تلاحظ أن الأمر مضاءً باللون الأحمر، وخانة الوضع ستشير إلى "تنفيذ" أو "متابعة" عموما، لقد تم تنفيذ الأمر، ولكنه يحتاج ببساطة إلى لحظات قليلة حتى يتم تأكيده من قبل البنوك. من الممكن أن تزيد الأوامر خلال فترات الذروة للتداول. قد تؤدي هذه الزيادة في بعض الأحيان إلى تهيئة الظروف والتي يتأخر معها البنوك في تأكيد بعض الأوامر.

إن تنفيذ الأوامر يختلف باختلاف نوع الأمر المعطى من قبل المتداول. إذا كان نوع الأمر "سعر ضمن نطاق" ولم يتم تنفيذ الأمر ضمن النطاق المحدد، أو إن التأخير قد حدث فإن الأمر سيتم رفضه. وإذا تم تنفيذ الأمر على "أفضل سعر" فإن تنفيذ الأمر يتم على أفضل سعر متاح في السوق. في كلتا الحالتين، سترى في عامود "الوضع" في نافذة " الأوامر" خانة "تنفيذ" أو "إعداد". سوف يأخذ الأمر ببساطة لحظات قليلة قبل انتقاله إلى نافذة "المراكز مفتوحة". وتبعا لنوع الأمر المعطى، فإن المركز سيتم تنفيذه، والتأخير هو ببساطة بسبب كثافة حركة المرور على الإنترنت.

أرجو الوضع في الاعتبار أنه من الضروري فقط إعطاء أمر الدخول مرة واحدة فقط. إن إعطاء الأمر لعدة مرات قد يؤدي إلى إبطاء أو قفل جهاز الكمبيوتر الخاص بك أو قد يؤدي إلى فتح مراكز غير مرغوب فيها.
إذا لم تستطيع في أي وقت من الأوقات الدخول إلى محطة التداول للعملات الأجنبية يرجى الاتصال على الرقم 001.646.432.2955 أو زيارة موقع شركة FXCM Arabic www.fxcmarabic.com للحصول على معلومات الاتصال.

الأسعارالغير تنفيذية (الرمادية)

شركة FXCM لا تقوم بشكل عمدي بعرض أسعار غير قابلة للتنفيذ و التي تكون ملونة باللون الرمادي، ولكن هذا قد يحدث عند نقصان السيولة، وعندما تكون البنوك المقدمة للأسعار غير نشطة في أزواج محددة من العملات. قد يحدث في بعض الأحيان زيادة حادة في فرق أزواج العملات وذلك نتيجة لفقدان الاتصال مع أحد المصارف أو بسبب إعلان له أثر بالغ على السوق مما قد يؤدي إلى إقلال السيولة. مثل هذا التسعير قد يؤدي إلى ما يسمى بنداء الهامش (Margin Call) لحساب المتداول. عندما يعطي أمر على زوج من العملة الملونة بالرمادي، فإن الرقم الذي يظهر في خانة ر/خ (الربح/الخسارة) يكون الصفر حتى يتوفر سعر تداول لزوج العملة ويستطيع النظام حساب رصيد ر/خ.

تناقص الهامش

قد يحدث نداء الهامش حتى عندما يكون الحساب مغطا بشكل كامل وذلك لأن فرق الأسعار لأزواج العملات قد يزيد، مما يؤدي إلى تناقص الهامش في الحساب. عندما لا يكون الهامش المتبقي كافيا للإبقاء على المراكز المفتوحة، فإن الحساب سيتعرض لنداء الهامش مما يؤدي إلى إغلاق أية مراكز مفتوحة في الحساب. رغم أن الحفاظ على مراكز البيع أو الشراء قد يعطي الانطباع بأن تأثر الحساب لحركة السوق محدودة ولكن إذا كان الهامش المتاح غير كاف وفرق الأسعار توسع مع الوقت، فإن ذلك قد يؤدي إلى تعرض الحساب لنداء الهامش على جميع المراكز.

تكاليف الرول أوفر

الرول أوفر هو الفتح والإغلاق التلقائي للمركز في نقطة معينة خلال اليوم وذلك لتجنب حدوث التسوية والتسليم للعملة المشتراة. ويشير هذا المصطلح أيضا إلى الفائدة التي يدفعها أو يحصل عليها المتداول عندما يبقى المركز مفتوحا بعد 5 مساء (بتوقيت شرق الولايات المتحدة) على محطة FXCM لتداول العملات. ويشار بالتريد رول أوفر " "Trade Roll Over (TRO)إلى الرسوم التي يتم دفعها أو تحصيلها على المراكز المفتوحة.

تقلبات أسعار الصرف (تكاليف النقطة)

تقلبات أسعار الصرف أو " تكاليف النقطة" تعرف بأنها القيمة المعطاة لحركة النقطة لزوج محدد من العملات. هذه التكلفة هي مبلغ العملة التي سيتم ربحها أو خسارتها مع كل تحرك للنقطة لأسعار زوج العملات. يمكن رؤية هذه التكلفة على محطة التداول للعملات الأجنبية وذلك عن طريق اختيار "العرض" يليه "عروض التداول" وبعد ذلك بالنقر على "العرض المبسط" وذلك حتى تظهر إشارة الصح بجانبها. وإذا كانت هذه الإشارة تظهر بالفعل بجانب "العرض المبسط"، فاضغط على نافذة "أسعار التداول (مبسط)". تستطيع هناك بأن تجد تكلفة النقطة عند خانة "قيمة النقطة".

الفروق المعكوسة

عندما تتداول مع شركة FXCM فإنك تتداول على الأسعار التي تقدمها مجموعة من المصارف والمؤسسات المالية. للأسف، فإن تكنولوجيا التداول عبر الانترنت غير كاملة، وفي حالات نادرة، يمكن أن تتعطل هذه التغذية من البنوك. هذا قد يحدث للحظة، ولكن عندما يحدث ذلك، فإن فروق الأسعار تصبح معكوسة. تنصح شركة FXCM خلال هذه حالات نادرة عملائها تجنب وضع أوامر "على أفضل سعر". ضع في الاعتبار أن الأسعار قد لا تكون حقيقية وفعلية كما أن أمرك الخاص قد ينفذ بشكل بعيد عن الأسعار المعروضة. أرجو التذكر أن تنفيذ الأوامر "سعر ضمن نطاق" قد يساعد في مثل هذه الحالات على تجنب مثل تلك المشاكل.

التنفيذ خلال يوم العطلة أو في نهاية الأسبوع

يبدأ التداول عند مساء الساعة 5:15 من يوم الأحد حسب التوقيت الشرقي للولايات المتحدة وحتى الساعة 4:00 بعد الظهر من يوم الجمعة حسب التوقيت الشرقي للولايات المتحدة. أوقات الافتتاح والإغلاق قد تختلف في بعض الأحيان لأنها تعتمد على الأسعار التي تقدمها المصارف والمؤسسات المالية التي توفر السيولة لشركة FXCM.

خارج هذه الساعات تكون أكثر المصارف الكبرى والمراكز المالية في العالم مغلقة. قد يعيق عدم وجود الحجم والسيولة خلال عطلة نهاية الأسبوع التنفيذ.

تعديل الأسعار قبل فتح السوق

قبل وقت قصير من افتتاح السوق، يقوم مكتب التداول بتحديث معدلات أسعار السوق الحالية للتحضير لفتح السوق. في هذا الوقت، يتم تنفيذ التداولات والأوامر التي تم عقدها خلال عطلة نهاية الأسبوع. يستطيع المتداول بعد الافتتاح إعطاء، إلغاء أو تعديل الأوامر الحالية.

السيولة

الرجاء الأخذ بالعلم بأنه خلال الفترة الأولى أي بعد ساعات قليلة من افتتاح السوق، تكون السيولة أقل من المعتاد حتى يبدأ العمل على جلسة سوق طوكيو ولندن. قد تؤدي قلة السيولة في السوق إلى زيادة الفارق بين أسعار، وذلك عندما يكون هناك عدد أقل من المشترين والبائعين. هذا يرجع إلى حد كبير إلى حقيقة أنه في ساعات التداول الأولى تكون عبارة عن عطلة نهاية الأسبوع في معظم أنحاء العالم.

يمكن الاطلاع على فروق الأسعار من خلال النقر على الوصلة التالية: http://www.fxcmarabic.com/spreads.jsp للمزيد من المعلومات عن ساعات التداول: http://www.fxcmarabic.com/forex-vs-equities.jsp

الفجوة

قد تختلف أسعار الافتتاح في يوم الأحد عن أسعار الإغلاق ليوم الجمعة. في بعض الأحيان، تكون أسعار الافتتاح يوم الأحد قريبة جدا عن أسعار الإغلاق يوم الجمعة. في أحيان أخرى، قد يكون هناك فرق كبير بين يوم الجمعة والأحد. قد تحدث هذه الفجوة في السوق عند الإعلان عن الأخبار الاقتصادية المهمة والتي تؤثر بشكل كبير على قيمة العملة. يجب على المتداول الذي يبقي المراكز مفتوحة خلال عطلة نهاية الأسبوع أن يعي لهذه الفجوة التي قد تحدث. أحد أهم مزايا التداول مع شركة FXCM أنه بغض النظر عن الأعياد الرسمية الأساسية يتوقف التداول لمرة واحدة خلال عطل نهاية الأسبوع وهو ما يوازي ساعات عمل المصارف والمؤسسات المالية الكبرى. بالمقابل، فإن معظم أسواق الأسهم تغلق خمس مرات كل أسبوع ، وهو ما يمكن أن يؤدي إلى حدوث هذه الفجوة عند كل افتتاح يوميا.

تنفيذ الأوامر

عادة ما يتم تنفيذ أوامر الحد على الأسعار المطلوبة. وإذا كان السعر المطلوب غير متاح في السوق فإن الأمر لن يتم تنفيذه. إذا وصل السوق إلى الأسعار المطلوبة لأمر التوقف عند سعر الافتتاح ليوم الأحد فإن هذا الأمر يتحول إلى أمر سوق. يتم تنفيذ أوامر الدخول بنفس الطريقة التي يتم بها تنفيذ أوامر الحد. أما أوامر وقف دخول فإنه يتم تنفيذها بنفس الطريقة التي يتم بها التوقفات.

مخاطر عطلة نهاية الأسبوع

ممن الأفضل إغلاق الأوامر والمراكز قبل عطة نهاية الأسبوع إذا كان المتداول يخشي من حدوث ذبذبة متقلبة للغاية خلال عطلة نهاية الأسبوع قد تؤدي إلى حدوث فجوة إغلاق الأوامر المفتوحة قبل عطلة نهاية الأسبوع أو إذا كانت المخاطر المحتملة لعطلة نهاية الأسبوع غير مناسبة لأسلوب التداول الذي يتبعه.

نداء الهامش

يعبر هامش التداول عن إيداع لضمان أكبر قيمة الافتراضية لمركزكم. يتيح الهامش للمتداول إمكانية فتح مركز يكون أكبر بكثير من القيمة الفعلية للحساب. بطبيعة الحال، يشمل التداول على هامش من المخاطر، حيث أن رافعة مالية عالية قد تعمل ضدكم مثل ما قد تعمل معكم. إذا وصل رصيد الحساب إلى مستوى يقل عن الهامش المطلوب فإن محطة التداول ستقوم بشكل تلقائي بإغلاق جميع المراكز المفتوحة. عندما تزيد الرافعة المالية أو تزيد الخسائر لدرجة أن الرصيد الحالي غير كافي للإبقاء على جميع المراكز الحالية مفتوحة فإن النتيجة تكون بالحصول على نداء الهامش وتصفية جميع المراكز المفتوحة.

أرجو الوضع في الاعتبار أنه عندما يصل الهامش المتاح إلى الصفر، جميع المراكز المفتوحة يتم تفعيلها للاغلاق. هذه العملية هي عملية الكترونية بشكل كامل وتتم بشكل تلقائي.

مثال : يمتلك أحد المتداولين 10000 دولار في الحساب العادي والهامش المطلوب لفتح المركز الواحد هو 1٪ (الرافعة المالية هي 100:1). أي أن الهامش المستخدم لكل مركز مفتوح هو 1000 دولار ولمركزين مفتوحين هو 2000 دولار(كل عقد = مركز واحد = 100.000 قيمة افتراضية). يستطيع المتداول خسارة 8000 دولارا قبل حصوله على نداء الهامش. عند وصول الرصيد الحالي للحساب إلى 2000 دولار فإن النظام سيقوم بشكل تلقائي بإغلاق جميع المراكز المفتوحة.

الهامش المطلوب هو 1000 دولار للعقد الواحد في الحساب العادي (حجم العقد 100.00) و 50 دولار للعقد الواحد في الحساب المصغر (حجم العقد 10.000). شركة FXCM تنصح بشدة الحفاظ على القدر المناسب من هامش في الحساب في جميع الأوقات. يمكنك طلب تغيير الهامش بالضغط على الرابط التالي: www.myfxcm.com والذي يخضع لموافقة من قبل شركة FXCM. يمكن تغيير الهامش المتاح بالاعتماد على حجم الحساب، المراكز المفتوحة، ظروف السوق، نمط التداول، ظروف السوق وبناء على تقدير شركة FXCM.

الأسعار على الرسم البياني وعلى محطة التداول

من المهم أن نميز بين الأسعار الإرشادية (المعرضة على الرسوم البيانية) والأسعار التي يمكن التداول بها (المعروضة على محطة التداول). الأسعار الإرشادية هي تلك الأسعار التي تقدم مؤشرا للأسعار في السوق بالإضافة إلى المعدل الذي تتغير الأسعار بها. تقوم بعض المؤسسات المالية مثل S&P و eSignal بتجميع الأسعار الإرشادية كمؤشر غير مباشر لحركة السوق الفعلية. هذه الأسعار مستمدة من مجموعة من المشاركين في السوق مثل المصارف وشركات المقاصة، التي قد تعبر أو لا تعبر عن السيولة التي يتم تقديمها لشركة FXCM. عادة ما تكون الأسعار الإرشادية قريبة للغاية من أسعار التداول حيث أنها تقوم فقط بإعطاء مؤشراً عن السوق. عادة ما يرى المتداول الذي يستثمر بالأسهم و العقود الآجلة عن طريق وسيط الأسعار الإرشادية.

تضمن الأسعار القابلة للتنفيذ دقة التنفيذ وبالتالي خفض تكلفة المعاملات. لقد اعتاد المتداولون بالأسهم والعقود الآجلة على أسعار نفسها في أي وقت معطى وذلك بغض النظر عن الشركة التي يتداولون معها أو الشركة التي تقدم الرسم البياني الذي يستخدمونه وهم غالبا ما يعتقدون أن الشيء نفسه يطبق على الفوريكس. بما أن سوق الصرف الأجنبي غير مركزي – هذا يعني ان هذه السوق تفتقر الى مكان واحد لجميع معاملات التداول التي تجري – يقوم كل بنك بالتسعير بشكل مختلف بعض الشيء عن البنك الآخر. ولذلك فإن أية أسعار معروضة على الرسم البياني المقدم من قبل طرف ثالث لا تمثل أسعار المؤسسات المالية بل تعكس الأسعار "الإرشادية" وليس بالضرورة الأسعار الفعلية للتداول والتي يمكن تنفيذ التداولات عليها.

* الرجاء الملاحظه بأن اف اكس سي ام ميكرو يحق لها موازنة أو عدم موازنة المعاملات الفردية، عكساً لمعظم المعاملات في الحسابات المصغرة و العادية لدى اف اكس سي ام. للحصول على معلومات اضافية اضغط هنا.